摘要： 商业银行理财产品在促进商业银行业务转型、满足居民和企业投融资需求等方面发挥了一定的作用，但高息揽存、变相放贷等理财乱象使其备受关注。一般认为，理财产品作为商业银行的表外业务，是我国利率市场化改革的有力探索，也是商业银行资产经营的重要转型。内生货币理论认为，内生的贷款需求创造存款供给，银行存款作为银行负债依赖一国中央银行的担保，具有较强的权威性，而我国最具代表性的商业银行理财产品本质为信托等非银行机构的负债，是银行“资产信托化”运作的结果，冠以“银行理财”之名其实是银行对相关金融机构开展影子银行业务提供的无形担保。然而银行无节制地参与及其“存款理财化、贷款证券化”的“资金（资产）池”理财业务创新，必然使整个金融体系从“避险型金融”向“庞氏金融”演化，大规模的风险积聚和脆弱性融资，将给我国尚不健全的金融体系带来灾难性打击。
